股票基本面（如何分析个股基本面）

我们对世界的认知总是片面主观的，就像盲人摸象一样。这是无法改变的事实。

你再怎么努力，对事物的认识也达不到客观真实。

这也是索罗斯交易理论的基础。

因为人的认知错误，市场会被扭曲，扭曲到一定程度市场就会反转。交易机会出现。

我最早接触期货是在2002年底。

那时候我还小，自以为知识渊博，懂事。

当时80多人一起研究期货，学习什么是基本面分析，什么是技术分析。

我对技术分析一点感觉都没有。

我的经济学基础知识让我很容易接受基本面分析。

基本面分析可以简单理解为供求关系，以及与供求关系相关的其他因素。

实盘交易始于2003年7月。

当时我有2万元的期货账户。

当时在网上找了很多数据分析。当年东北大豆受灾，预期减产非常严重。与此同时，国内油脂企业产能大幅扩张，需求大幅增加。

那么合乎逻辑的结论就是供给减少，需求增加。这是一个明显的上升基数。

所以我差不多在2550左右买了满仓的大豆合约。

但购买后不久，价格下跌。当时下跌的原因，据说是国家倾销刺激的。

我记得当时又气又怕。好好利用上涨的行情，抛什么储备？我们不知道国家储备到底有多少。问期货老师。期货老师也讲东讲西，没有确定性。

仓库因为保证金不足被砍过一次。后来跌到最低点的时候，我的心彻底崩溃了，我又砍了一仓。后来反弹了一点，我实在受不了心理折磨。所有职位都被削减了。

至此，实际亏损近50%。

这对我来说是一件悲剧的事情。相当于不到半个月就损失了一年多的工资。

后来行情开始上涨。本来基于基本面分析的结论，看多了，心态完全变了。我去做了一切空，几次减仓。

可以说随后的操作是完全不理智的交易。多做，空也是。我想赚回我失去的钱。我一整天都像一只迷路的狗。走在路上可以抱着电线杆哭很久。

结果可想而知，账户连黄豆都开不了。

到了年底，我终于平静下来了。春节期间我哪儿也没去。我开始在家认真学习期货技术分析，每天强迫自己画k线图和日分时图。我说的是手绘，用的是绘图纸。

这也是当时期货老师教给我们的方法，我们可以在短时间内获得很多经验。

这个方法现在估计也没用了。这其实是一个很有价值的方法。

技术分析对我影响最深的，就是价格反映市场一切的思想。

基本面再复杂，最终也会被交易者消化吸收，并通过交易行为反映到价格上。

这意味着我们只需要研究价格波动的规律。

就这么简单。

2003-2004年黄大豆指数图表

当时我画的日线图是日时图:

每日分时图表

每天连续一起画，坚持画一年。

在这个过程中，我发现了一些规律。

最简单的规则就是日线分时均线规则。只要价格在均线以上，我就做多。破了就止损。

如果价格低于均线，我就做空。同破止损。

同时，制定了两个简单的交易原则:

价格均线上方，只开多。破均线止损。如果没有止损，在收盘前获得预期目标位置或平仓。

低于均价，只开空。破上方均线止损。如果没有止损，在收盘前获得预期目标位置或平仓。

这个规则简单实用。

自从有了这个规则，交易开始慢慢好转，现在还在用这个方法做一些日内交易。

2004年，我成立了自己的交易室，招了一个交易员当学徒。

这个徒弟比较专注，做了几年股票交易员。他的优点是懂事，缺点是没有情商。

但是，处理交易并不需要情商。

记得他刚来的时候，我指着电脑上的日线分时图黄色均线对他说，交易很简单。如果你在黄线以上，可以给我买。破位止损。低于黄线，你卖出，破止损。

他是我教过的执行交易规则最好的徒弟。

后来他用了一个3万的账户，十年下来，光是这种方式的交易，他就积累了至少600万的利润。

这种交易规则的优点是简单，缺点是需要很强的执行力。

但是，没有强大的执行力，需要做什么？

在后来的交易经历中，从纯技术交易到直接参与棉花企业的套期保值交易，再到后来为很多企业服务，我重新思考了基本面分析和技术面分析的优劣。

我最初的基本面分析没有错。错的是我没有考虑到市场随机波动的风险和资金管理的问题。相信有交易经验的人都有过做对了，但最终亏损的经历。原因是期货是有杠杆的。我们都是在有限的资金上进行交易，所以需要使用严格的资金管理来规避短期的价格波动风险。

经验:轻仓，顺势而为，走大波段。

这是最简单的趋势交易法则。摆脱贪婪和对立，从交易中获利，其实是一件很简单的事情。