债券为什么亏损(债券收益)

债券是固定收益资产，一般包括政府债券、金融债券、企业债券等。

例如，面值为10，000英镑的债券，约定年利率为5%。如果你以10000元购买这期债券，一年后将获得10500元的固定本息，不受市场波动的影响。

债券是一种80%以上的资产投资于债券的基金。

问题来了-

既然债券收益率是固定的，不受市场波动影响，为什么债券基金还会亏损？

原因很复杂，但主要有:

1.借钱给你的公司不会还的。

如果买债券基金，基金包含国债、政府债券、金融债券、企业债券等。

假设你的债基里有一只债券，借款企业破产，债券到期无法兑付。

这个债基的收益会受到很大影响，甚至可能会亏损。

毕竟纯债收益率不高，通常不超过5%。

如果违约，这种债券的本金和利息的损失可能会吞噬仅有的5%的收益率...

这是债基的一个风险点。

但是...买了债基的朋友，不要紧张，这种情况太罕见了！

因为只有实力强、信用好、符合监管要求的大公司才有资格发债融资。

实力和信用不那么好的公司只能寻求风险投资，或者上市要钱...

2.市场利率的变化

市场上的存贷款利率是不断变化的。这是央行调控经济的利器。

利率的变化也会影响债券基金的收益率。

但是债券收益率不是固定的吗？约定收益率不受市场波动影响。

这是因为—

基金的收益不仅来自债券的面值，还来自债券的买卖差价。

众所周知，债券发行后可以买卖，在市场上具有流动性。

假设我买了1万元的债券，约定一年期利率为5%。我们称之为纽带。

我有两个选择-

1.持有的债券到期了

2.卖掉债券。

如果利率上升，比如说6%(纯粹是比喻)。

那么新的债券，我们叫它B债券，收益率一定不能低于6%，否则没人买。

所以我可以选择卖出A债券，买入这个收益率为6%的B债券。

但是—

可悲的是，在目前的市场利率下，根本没有人买我的A债，因为还有收益率更高的B债可供选择。

我该怎么办？

毫不留情，打折出售。

只要我折价卖出的损失小于AB债券的差价，我还是能赚钱的。

所以利率的上升会导致之前发行的债券贬值，相应的债券基金收益率也会下降。

同样，如果利率下降，例如下降到4%，那么新发行的B债券的票息收益率可能只会略高于4%，即4%左右。

这时，你持有的收益率为5%的A债券在市场交易中价格自然会上涨。

利率上升，债基收益率下降。

利率下降，债基收益率上升。

很简单~当然，市场千变万化，影响债基收益率的因素还是很多的。

比如股债跷跷板效应，股市涨得好，所有资金都去追股市。

债券市场很酷。

比如市场供求的变化，如果市场上很多机构大规模发债，会造成供求失衡，也会在短期内形成价格波动。

以上是纯债基金(血统纯正，只投资债券的基金)赚钱和赔钱的逻辑。

除了纯债基金，还有混合债基，即80%投资于债券，不超过20%投资于股市的基金。基金收益自然会受到股市波动的影响。

今年大热的“固定收益”概念，指的就是这种混合债基——

固定资产提供的基本收益，既能有足够厚的安全垫，又能保证大部分资产的稳定性。

也可以通过股票、新债、可转债等资产争取超额收益。

这是一种既安全又刺激的玩法。

PS。

最近吃了两口，每次点160元，用的是JD.COM券。一顿饭便宜60元，两顿饭便宜120元。

这是很多羊毛。

今年的优惠券还在持续发放。出去吃饭逛街可以看看~