鱼跃医疗器械公司简介（鱼跃医疗最新消息）

智通财经APP获悉，TF证券发布研究报告称，于越医疗(002223。SZ)是医疗电子国产化的领导者，加速了细分市场的渗透。预计2021-2022年归属于公司母公司的净利润将由13.21/15.90提升至13.33/16.00亿元，2023年预计盈利20.6亿元，目标股价59.85元，由“增持”升级为“买入”

TF证券指出，于越医疗是一家以提供家用医疗器械、医疗临床产品及相关医疗服务为主营业务的公司。在R&D，制造和销售医疗器械以及提供相关解决方案是公司的核心业务，也是业绩的主要来源。目前，公司拥有600多个产品类别，近万个产品规格，涵盖家庭医疗器械、专业消毒与感染控制、医院设备、临床耗材、急救设备、中药设备、手术设备、眼科设备和眼健康。

TF证券的主要观点如下:

聚焦呼吸、血糖和感知控制三大赛道，下游市场广阔空

于越医疗是一家以提供家用医疗器械、医疗临床产品及相关医疗服务为主营业务的公司。在R&D，制造和销售医疗器械以及提供相关解决方案是公司的核心业务，也是公司业绩的主要来源。近年来，随着公司品牌形象的优化、生产和R&D能力的提升、M&A一体化能力的提升、国内外销售的不断突破、各类产品业务规模的扩大、产品品类的拓展。未来呼吸、血糖、感觉控制是公司未来战略发展规划中重点关注的三大领域。这三条业务轨道具有市场空大、国内渗透率低的特点。以同轨海外成熟公司市值估算公司发展潜力。血糖领域的康德、呼吸领域的瑞思迈、感官控制领域的益康，都是市值1000亿元的上市公司。三条铁轨都有长长的斜坡和厚厚的积雪。公司将继续通过这三条赛道的自研和并购引入新产品，增加在下游市场的市场份额。

海外疫情的蔓延有助于市场拓展机会，拓宽海外自主品牌的销售渠道。

海外疫情的蔓延为公司开拓海外市场创造了历史机遇。疫情拓宽了公司海外自主品牌的销售渠道，给了公司建立长期持续的海外业务关系的机会。公司的战略是在现有市场资源和经验的基础上，在战略规划不同的国家和地区，因地制宜地扩大本土化团队，通过强大的产品力支撑，实现客户投诉低的本土销售，以国内销售为模板，在适当的特定国家或地区建立海外“中国市场”。公司的国际化战略在很多国家和地区取得了令人瞩目的成就，尤其是在泰国、印度尼西亚、缅甸等东南亚国家。此外，公司销售团队还在埃及、西非、南美、沙特阿拉伯等国家和地区取得了收益。

品牌优势持续增长，产品结构优势凸显。

目前，公司拥有600多个产品类别，近万个产品规格，涵盖家庭医疗器械、专业消毒与感染控制、医院设备、临床耗材、急救设备、中药设备、手术设备、眼科设备和眼健康。多品类的产品结构，通过产品组合销售、协同开发营销渠道、通用性营销等方式不断提升公司产品的竞争力；另一方面，多品类的产品结构也为公司带来了较强的抗风险能力和对各种突发市场情况的快速反应，有效保持了公司在医疗器械行业的整体竞争力。

风险:家庭医疗市场增长不及预期，产能不足风险，海外诉讼风险，不同市场体系估值差异风险。