什么是信用证(信用证有哪些风险)

在出口贸易中，信用证支付方式被视为一种“安全”的国际结算方式，因为它引入了银行信用，在买卖双方的买卖合同关系之外建立了一种独立的基于贸易单据的法律关系，解决了买卖双方在交割和支付环节的不信任。然而，在实际的经营过程中，大多数出口企业或多或少都遭受过信用证的“损失”。尤其是今年以来，随着新冠肺炎疫情的爆发和全球蔓延，信用证带来的风险越来越大，似乎也不那么“安全”了。

信用证风险的主要类型

我们先从几个真实案例来看一下信用证的主要风险。

案例1:不合规风险。某小微企业A向埃塞俄比亚买家出口一批货物。在按照信用证的要求准备好货物后，埃塞俄比亚买方提议修改运输标记。A企业考虑与买方合作已久，为了维护客户关系修改了唛头，但没有要求客户相应调整信用证。货物出口后，企业A将贸易单据提交给开证行议付。开证行审查单据后，以唛头与信用证协议不符为由，拒绝承兑和议付。然而，由于流行性停工，买方推迟了对企业A接受不符点的请求的回应。

备注:单证相符是信用证项下安全收汇的关键前提。出口企业在收到信用证时，应首先对其进行审查，以确定信用证的条款是否可以接受或需要修改。对于信用证中有明确要求的项目，出口企业在编制贸易单据时一定要注意单据的一致性。如果上述情况下的实际贸易与信用证条款不符，出口企业应及时与买方沟通，要求其修改信用证；如果货物已经装运，你要及时联系买家接受不符，但主动权在买家手里。

案例2:软条款的风险。a出口企业B以信用证结算方式向尼日利亚买方出口一批设备。双方同意贸易术语FOB，信用证的议付单据包括海运提单。出口企业将货物发送给买方后，立即向承运人索要海运提单，并准备提交给开证行议付。不料承运人报告买方未支付运费，因此拒绝向出口企业出具海运提单。由于出口企业未向开证行提交信用证要求的海运提单，开证行未能议付信用证。

评论:广义来说，出口企业不能控制或做不到的条款，可以视为软条款。信用证的软条款可能使出口企业无法正常收到信用证付款，同时可能面临货物失控的风险。因此，如果信用证条款规定了出口企业难以获得的单证，出口企业应认真分析条款的合理性，避免后续出现无法获得相关单证、无法满足单项协议和单证协议要求的“陷阱”。

案例三:银行自身的信用风险。某出口企业C在收到印度买方开具的150天远期信用证后，向其出口了一批棉纱，信用证总金额约为90万美元。货物出口后，出口企业C准备单据，根据信用证协议提交给印度的开证行。开证行审核单据无误后，向出口企业发出承兑通知。承兑日期到期后，出口企业C从未收到开证行的信用证付款。开证行承兑后无故拖欠信用证项下货款，产生信用风险。

点评:在疫情和经济收缩的叠加影响下，部分地区银行业风险明显加大。保险数据显示，印度、美国、孟加拉、巴基斯坦、巴西等国家疫情爆发以来信用证风险案例相对较多，值得出口企业借鉴。

案例四:银行违规操作的风险。纺织企业D通过信用证向孟加拉国的买方出口一批纺织品。受疫情影响，D企业未能在信用证规定的时间内将货物交付给买方，孟加拉银行也因D企业存在不符点而未能议付，D企业在收到开证行的拒付通知后，立即通过提示行要求开证行退回相应的贸易单据。不料，开证行没有按照企业D的规定办理单据，擅自将贸易单据交给买方，造成了企业D 空的“钱”与“货”的窘境。

点评:虽然信用证有银行信用背书，但一定程度上降低了出口企业面临买方信贷的风险。然而，在实际操作中，出口企业并不能完全区分银行信贷和买方信贷。在中国信保遇到的案例中，有的银行擅自向买方出具票据，有的银行根据买方的指示恶意提出不符点。买方的信用风险往往隐藏在银行违规操作的背后。因此，即使采用信用证结算，出口企业仍需对银行和买方的信用风险进行双重防范。

案例五:不可抗力风险。今年4月，某出口企业E以信用证付款方式向巴西买家发送了一批货物，货物金额约30万美元。不料货物出口后，买方国家因疫情采取了一系列防控措施，导致当地快递业务受限，无法按时向开证行提交信用证单据。出口企业E要面临货物滞留香港，承担相关费用，货物无法处理的风险。

点评:随着疫情不断在全球蔓延，“不可抗力”的风险已经不是小概率事件，比如开证行所在国颁布法律或命令禁止或限制开证行支付信用证货款，买方所在国颁布法律或命令禁止或限制接收中国货物。当银行/买方以“不可抗力”为由不履行付款义务时，出口企业应积极与银行/买方沟通，索要并保留相关证明文件(如政府禁令发布时间、合同规定的贸易条款等。)，并根据贸易合同确定“不可抗力”损失或费用的责任方。

建议广大出口企业擦亮眼睛，构筑信用证风险防范“两道防线”。

第一道防线:改善基本交易条件。

主要发行银行。疫情以来，实体经济受到冲击，给各国银行的经营和财务状况带来考验，特别是一些发展中国家和不发达国家的银行违约案例明显增多。出口企业采用信用证结算时，应尽量要求买方选择资质较好的银行开立信用证，如果出口企业对开证行资质有疑问，可以使用中国信保的征信服务进行查询。

仔细检查信用证的条款。出口企业应审查买方开出的信用证，以确定它是否可以接受或哪些条款需要修改。通过审证发现问题，在货物装船前解决问题，是企业安全收汇的保证。企业出口认证应如下:

(1)信用证所列的货物名称、质量规格和价格条款是否与合同相符。

(2)是否能满足信用证要求的单据。

(3)是否有受益人不能做的条款。

(4)是否存在含义模糊难以执行的条款。

(5)银行费用由谁承担，是否与合同相符。

合理评估信用证的操作风险。在疫情不确定的情况下，出口企业在信用证操作中要承担额外的风险，如信用证的装船日期能否满足，信用证的有效期是否合理，是否允许分批装运或转运等。在疫情仍在蔓延的情况下，出口企业要考虑疫情可能带来的影响，留有余地。出口企业还要控制信用证项下的货权，尽量采用装船方式(空运单不是货权凭证)，采用CIF、CFR等贸易术语，出口企业指定货代。即使后续的信用证有风险，通过货代处理货物也会相对方便。

第二道防线:善用信用保险。

保证银行付款信用。在出口信用保险的范围内，一方面，开证行的信用风险属于保险责任；另一方面，政治风险如开证行颁布法令或采取行政措施禁止或限制开证行支付信用证款项等也在承保范围之内。在出口保险下，商业风险和基于银行信贷的特定“不可抗力”风险可以在很大程度上得到保障。

保证出口“去证”风险。对于出口企业来说，即使采用信用证结算，也要考虑交易中的“去证”风险。如果买方与开证行恶意串通寻找不符点，迫使出口商同意银行放单或银行非法操作擅自放单等。在信用证业务中，如果条件具备，中国信保可以扩大买方风险的承保范围。在这种担保下，如果出口企业无法从开证行获得信用证付款，出口企业可以选择在信用担保同意的情况下将货物交付给买方。出口企业只要能向买方建立合法、有效、无争议的付款请求权，就可以根据保险单获得买方货物不付款的风险保障。