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利息保障倍数(利息保障倍数计算公式)

提问时间:2022-06-12 11:37:14来源:小樱知识网


-从2021年到2022年,资本支出为每年50亿元人民币。

-2021-2023年,每年投资资金流出30亿元人民币。

评级敏感度

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/提升评级的因素包括:

——纵向一体化和产品多样化程度提高,高附加值产品比重增加。

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/降级的因素包括:

-净债务总额与营业EBITDA的比率持续高于2.5倍。

——吨钢毛利持续低于450元人民币。

流动性和债务结构

良好的流动性:2020年末,江苏沙钢集团持有可用现金90亿元人民币,短期债务320亿元人民币,未使用的未承诺授信额度1780亿元人民币——鉴于中国缺乏承诺,惠誉认为该信贷规模是适当的。此外,江苏沙钢集团持有200亿元理财产品,该公司声称是银行为了赚取利差而购买的短期理财产品,到期时间与其银行贷款相匹配。惠誉在计算江苏沙钢集团的杠杆率时,将上述理财产品中的180亿元人民币重新分类为现金,因为这些资产投资于政策性债券、政府债券和央行票据等低风险固定收益工具。

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